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黑云压城城欲摧,甲光向日金鳞开

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  民间牛散:从18000多元入市到身价近亿,比肩巴菲特。李斌,中国第一代股民,曾在1994年至2000年创造6年赚100倍的投资奇迹,2005年至今年3月,投资收益高达70倍。个人资产从1990年入市时的18000元,到2015年4月中旬持仓市值近亿元。多年的股海沉浮,李斌认为炒股第一要诀是不以涨喜、不以跌悲,并形成了自己独有的一套投资理念:第一、选股如选人,人的因素是第一位的;第二、重拳出击,持股相对单一;第三、长线是金;第四,财大气不粗,勤奋、虚心、感恩;第五,不重大盘重个股。


平民“股神”李斌


初识李斌,还是十年前。那时他头顶“民间股神”的光环,曾在1994年至2000年间创造6年赚100倍的投资奇迹。一直想写些关于他的文字,但一直未动笔,主要原因是见过太多的“流星”,生怕他也是其中之一,从而误导了读者。现在是时候了,因为从2005年至今,李斌在投资上虽 “大起大落”,但仍以70倍的投资收益证明其是股市中的“常青树”,且赢利仍然有进一步扩大的可能。3月下旬,《投资线》记者飞赴深圳,对这位有着20多年“股龄”的平民投资者进行了深入的采访。


投资业绩:10年再赚70倍


“十年没见了。”在记者入住的宾馆,股市收盘后匆匆赶来的李斌感慨着掏出名片。他身穿条纹T恤搭休闲裤,笑容满面,精神勃勃,语速依然如故,还是非常地快。“思维太快了,说话还是跟不上思维。”李斌调侃道。谈及股市,他的话匣子顿时打开了。2005年时,李斌当时投入股市的资金是125万,截至《投资线》记者采访时,账面市值达到了8800万,投资收益高达64倍。同期,上证综指涨幅不到3倍。“以我的投资收益,相当于上证综指上升到了70000点。”李斌不无自豪地告诉《投资线》。提及获得如此骄人的战绩,其背后却有着常人难以想象的大起大落与波折。“因为太看好中金黄金,以至于在2007年的牛市高点,李斌一股未抛。接下来,是大家都知道的全球遭遇到了罕见的全球金融危机。这一过程中,李斌的持股市值也出现了大幅的缩水。


“跌到最低时,市值只有巅峰时的六分之一。”李斌语气很平静,仿佛是在讲述其他人的故事。之所以对中金黄金有非常强的信心,是缘于对于黄金价格的深刻理解。李斌说他在投资中金黄金过程中,仅搜集整理的相关资料堆起来就有一米多高。功夫不负有心人,在2009年股指反弹至3478点时,中金黄金的股价已接近2007年牛市巅峰时的股价。此时,李斌判断,虽然后市黄金仍有上行空间,但经过多年的上涨后,整体机会已不大,黄金股的想象空间也被封杀,于是选择了获利了结,其赢利也再次达到了2007年牛市时期的水平。


接下来的2009年至2013年,对李斌又是一次考验。如果说2008年的调整是快速而猛烈,那么,在2009年至2013年的四年,不仅要面对漫长的股市调整,同时,也承受着对于未来投资标的的选择,并经历了“肯定、否定、再肯定”的抉择过程。“虽然不在十大股东中,但还是持有少量的中体产业。”李斌介绍说,之所以选择中体产业,最重要的是看好中国体育产业巨大的发展空间,而中体产业作为国家体育总局唯一的上市公司,有想象空间,毕竟股改时,大股东也有承诺适当时机注入优质资产。


然而现实也很骨感,在那一段时间,中体产业股价从不到10元左右一路最低调整至4.41元。“L型”的漫长调整,也一度让李斌开始怀疑自己原先的判断是否正确,操作上也出现了较大幅度的减仓。直至2013年,李斌彻底想清楚了一个道理:中国的崛起,必然是经济强国、体育强国。而当时中国体育产业产值约为3500亿,占GDP的比重不到0.6%,与欧美2%-3%的比例有着很大的差距。看清了大方向,李斌再次将目标瞄准中体产业,从2013年下半年开始再次陆续买进,2014年中体产业一季报显示,李斌持仓为346.831万股,2014年中报显示持仓升至416.71万股,对于416.71这一持仓数字,在李斌的眼里有着特别的意义。


“4月16日是我的生日,七一是党的生日。”李斌告诉《投资线》,“我所有的财富,得益于改革开放,我相信党。”从2013年下半年开始,李斌就不断买进中体产业,在别的股票上小打小闹赚的钱也继续买进中体产业。经历了2009年至2013年投资上的反复,以及提取部分资金购置汽车、房产以及装修等,李斌投资于股票的资金约在2200万,陆续买进了中体产业,加上部分融资,在2014年三季度持仓达到了442.558万股。李斌对于中体产业的判断与坚持,也得到了以社保、公募基金为代表的主流机构的认可。中体产业公布的数据显示,自2014三季度开始,社保基金四一七组合大举买入1639.63万股,华夏优势基金819.31买入819.31万股。2014年年报数据显示,去年四季度机构继续大幅买入,十大流通股东中,又现社保116组合、415组合的身影,合计买入2231万股,此外,多家机构现身十流通股东。


伴随着机构的跑步入场,中体产业的股价也是一路震荡中走高,从2013年的4元至5元升至23元左右,李斌的坚持也得到了不菲的收益,“赚了三倍吧。”李斌告诉《投资线》,目前他主要的持仓就是中体产业,他相信中国体育产业会迎来高速的发展,中体产业也不会令他失望。


投资理念:自己找“黑马”


李斌近十年的投资看似大起大落,但再赚64倍的业绩,不得不令人叹为观止。在续写个人投资神化的背后,则是其投资理念密切相关。经过20多年在资本市场跌打滚爬,李斌总结出了自己的选股原则:不重大盘重个股,不重(现时)业绩重(未来)成长,不骑快马、白马,自己找黑马。他认为,“选股如选妻”, 在选股时先看大的方向,即要选对极具发展潜力的行业。这一选股理念有时也让他感到很“孤独”,比如在底部重仓中金黄金与中体产业时,不仅十大流通股东中鲜见机构的身影,且鲜有机构评论。


没有机构进驻,没有分析师评论,也给李斌先人一步的机会。以中金黄金为例,2005年7月前总市值仅为20亿,“这个价格简直是太便宜了。”李斌说。他的理由是,黄金价格经过20多年的调整,在2000年时已见底,而黄金产能在经过20多年的熊市调整后,基本无新增产能,而需求却有增无减,海外的一黄金ETF的持仓很能说明问题。李斌在深入分析后认为黄金价格从2001年已进入牛市,并在2005年5月“斗胆”预测黄金价格有可能升至1000美元/盎司,而当时金价还不到450美元/盎司,为此,还遭到一些人士的讥讽。他认为黄金价格的上涨,对于黄金股来说,将带来更大的业绩弹性,业绩倍增的可能性极大。


当时A股市场只有两只黄金股,一只是2005年重仓持有中金黄金的时候,中金黄金2004年净利润为3990万元,每股收益区区只有0.1387元,是一个典型的微利股。其后的几年,中金黄金的净利润的增长步入快车道,2005年至2007年中金净利润分别较上年增长184.6%、143.12%、51.08%。伴随着业绩的高增长,中金黄金时间的股价也从2005年的六七元左右一路升至159.6元。对于中体产业的选择,李斌认为是提前布局潜力行业:“我不知道什么时候会发生,但一定会发生。”李斌说,“我平时就喜欢体育锻炼,晨跑、登山等,我对体育锻炼带来的益处深有体会。在我国经济结构转型升级的背景下,发展‘绿色GDP’,体育产业肯定会引起重视。”


李斌判断,静态地看,我国的体育产业与欧、美大国相比,有着4至5倍的发展空间,而用发展的眼光来看,他认为至少有十倍以上的空间。因此,李斌首先把投资方向锁定在了体育产业。而2013年左右,上市公司当中,真正从事体育产业的并不多,有些股票也仅仅是沾些边。之所以选择中体产业,除了上文所述外,中体也是最“正宗”的体育股。


李斌认为,女怕嫁错郎,男怕入错行。选择具成长潜力的行业第一位的,选好了行业和股票之后,就坚定持有。“如果没有持有一、两年的准备,那最好就别持有。”他深信长线是金,一旦拥有,就不会为了更好的而失去最好的,面对短线的涨涨跌跌,也能淡定自如。


投资心态:吓大“毕业”


在长期投资过程中,李斌经历过太多的股价下跌与市值回撤。因此,他戏称自己是吓大“毕业”的。最近的一次是2014年8月,中体产业因股价异动停牌。8月24日晚公司大股东称因无优质资产注入,并拟转让股权。这被媒体称为大股东八年承诺“打白条”,直接引发股价的暴跌:8月25日复牌后,股价直接被封死跌停,次日继续跌停,第三天继续重挫。短短三个交易日股价从13.52元跌到10.11元,跌幅达到25.22%。那时,市场对于中体产业失望、看空的声音不绝于耳。对于李斌来说,还有一件头疼事,就是在中体产业上有一小部分融资盘,为此,还收到了券商发给他的风险提示书。


若是放在一般人身上,面对股价的快速下跌,同时又收到风险提示书,可能早就慌了神。李斌在理性思考后,不仅未减持一股,反而在股价打开跌停后,继续买进。事后证明李斌的判断是正确的,其后几个交易日股价又快速升至13元之上。当然,中体产业的这一次波动对于李斌来说,只是小菜一碟。市值回撤最厉害的一次是在2008年。但凡经历过2008年那一轮大熊市的人,无不对当时的惨烈下跌记忆犹新。上文也提到,那时李斌重仓持有中金黄金,跌到最后市值比最高时缩水了六分之五,只剩六分之一。


面对市值的大幅缩水,难道一点也不心疼?历经一年多的深幅调整,又怎能安之若素?李斌似乎看出来了《投资线》记者的疑惑,他说,初来深圳时,口袋里只有母亲给的50块钱,其他一无所有,也曾露宿过街头。而他目前所拥有的财富都是从股市里赚来的,所以他对于财富、对于股价涨跌的理解可能比别人更深一层,他认为在一个蓬勃向上、发展空间巨大的国家中,稀缺性的股票只会更值钱。此外,虽然2008年中金黄金从最高时缩水至六分之一,但是他那时还有五、六倍的赢利,相当于还在六、七千点。


有时,他也拿刘元生做对比,万科的股价历史上至少有过四次的大幅回落,刘元生不但一股未抛而且一直持有到现在,从最初的500万元入股,经多年的送配到现在1.3亿多股,仅每年分红就有五、六千万,他反问记者谁是最大的赢家?李斌说,如果认定了一只股票,就要跟它共荣辱,如果在买入时不打算持有一年以上,那最好一天也不要持有。他认为,好的股票在“冬天”里也会下跌,但在春天来临时,它也会加倍补偿给你。


投资梦想:“比肩”巴菲特


我要成为中国的‘巴菲特’。”李斌并不掩饰自己内心的想法,“当然不是财富总额,而是投资获利的倍数希望能超过他。”李斌从最初入市的全部身家18000多元,到今年四月末持股市值近亿元,他似乎有这样的底气。“事实上,我的底气来自于我们身处的这个时代。像我这样的穷小子,从最初不到20000元入市,能够有今天,得益于改革开放、得益于中国经济的高速发展。”李斌说。据记者了解,这十多年来,每年的2月19日,李斌都会和很多深圳人一样,登上莲花山,在邓小平像前放上寄托缅怀之情的鲜花。


对于中国股市的未来,李斌认为我们的国家正处于高速增长的过程中,虽然在发展过程中会有这样那样的问题,很多问题仅是“成长的烦恼”。他说美国股市从1929年发生大股灾至今,其间经历过衰退、战争、通胀、滞胀,金融危机,等等,但依然未能阻挡道指从1932年的40.60点升至目前的18000点。在李斌看来,道指的表现更多的是见证了一个大国的崛起。“中国经济增速虽然放缓,但7%依然是非常高的增速。”李斌对中国的未来充满信心。他认为,中国共产党总能在最关键的时刻选择最正确的道路,比如近来的反腐,推出一带一路战略等,均可圈可点。加上中国巨大市场所蕴藏的潜力,是其他国家艳羡不已的。“一个商品或一项服务乘上13亿人,那是一个了不得的市场。”李斌说,阿里巴巴、腾讯的成功很能说明问题,如果阿里巴巴、腾讯是在美国或其他国家,恐难有今天这样的成就。


在李斌看来,股市是分享中国经济增长重要渠道。“在我们这个年龄段,目前身处的行情,从时间跨度、涨幅很有可能是最大的一波行情。”不过,他也认为行情也不可能是一蹴而就,也会有波折或回撤,但股指长期向上的格局不会改变。未来市场的风格会逐渐的改变,随着市场ipo的增加,上市公司家数越来越多。要想在市场中做常胜将军,就要学会团队作战,有的放矢。在未来将开办自己的投资公司,并会在适当的平台免费授课,在已有的几十名弟子的操盘团队中再增加一些新鲜血液,招收有志成为操盘手的朋友为弟子,他希望能帮助更多需要帮助的散户投资者。